Glencore ha reservado 1.500 millones de dólares en provisiones relacionadas con sanciones que cree que pueden imponer las autoridades anticorrupción que actualmente están investigando las actividades comerciales del grupo en América del Sur y África.
Al comentar sobre los resultados de todo el año publicados, Glencore dijo que las investigaciones de las autoridades de EE. UU., Reino Unido y Brasil deberían concluir este año. Las investigaciones separadas que están realizando las autoridades suizas y holandesas continuarían, aunque Glencore no pensó que enfrentaría sanciones adicionales por la misma conducta.
La provisión de 1.500 millones de dólares llevó el deterioro total de los 12 meses finalizados el 31 de diciembre a 1.800 millones de dólares y el saldo consistía en una amortización de la mina de níquel Koniambo del grupo en Nueva Caledonia. El impacto fue reducir los ingresos netos a 5.000 millones de dólares.
No obstante, este fue un año extremadamente bueno para Glencore con un sólido desempeño en los activos industriales y de marketing del grupo, este último registró un aumento del 118% en las ganancias interanuales antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización de $17.100 millones.
Esto permitió a Glencore reducir la deuda neta de $9.800 millones a $6.000 millones, muy por debajo del tope recientemente adoptado por el grupo de $10.000 millones y allanando el camino para obtener $4.000 millones en retornos para los accionistas, de los cuales $550 millones correspondieron a recompras de acciones, lo que equivale a $0,04 centavos por acción. en valor. Por lo tanto, el dividendo base fue de 0,26 centavos de dólar por acción o 3400 millones de dólares.
“A pesar de los desafíos continuos de Covid-19, 2021 fue un año extraordinario para Glencore, que reflejó la creciente demanda de nuestros productos de metales y energía, el EBITDA ajustado récord y la transición hacia un nuevo liderazgo”, dijo Gary Nagle, director ejecutivo de Glencore.
Los analistas dijeron que el rendimiento de los accionistas transmitió un fuerte mensaje sobre Glencore que, según las proyecciones de flujo de efectivo del grupo para el año fiscal en curso, podría mejorarse aún más. “Las fuertes expectativas de flujo de efectivo para 2022 dejan más espacio para que la empresa participe en retornos de capital”, dijo Citi en una nota.
Glencore generó un flujo de efectivo libre de acciones de $ 13 mil millones el año pasado, descrito hoy por el director financiero de Glencore, Steve Kalmin, como su impulsor más importante del desempeño financiero. Para 2022, Glencore ha indicado un flujo de caja libre de 14.000 millones de dólares a los precios al contado actuales para sus productos.
Cuando se le pidió que comentara sobre la posibilidad de aumentar el programa de recompra este año, Kalmin dijo que no "perseguiría" el precio de las acciones si cotizara a 9 libras esterlinas por acción (actualmente a 4,33 libras esterlinas por acción). Normalmente, la preferencia era pagar a los accionistas en efectivo “pero volveremos a esto en agosto”, dijo Kalmin.
Un factor que podría influir en el precio de las acciones de Glencore sería la resolución de las investigaciones del Departamento de Justicia de EE. UU., la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. y la Oficina de Fraudes Graves (SFO) del Reino Unido. Las consultas, que datan de 2018 y están relacionadas con el negocio de Glencore en Nigeria, el Congo y Venezuela desde 2007, han limitado la calificación de Glencore.
Citi dijo que la provisión tomada por Glencore "... debería ayudar a abordar la incertidumbre en este frente y podría reducir potencialmente un exceso de acciones".
Morgan Stanley dijo que el hecho de que Glencore hubiera tomado una posición sobre el posible costo de las investigaciones sería bien recibido por el mercado, ya que la incertidumbre había "... afectado el sentimiento desde 2018. de estas investigaciones”, agregó el banco.
Al comentar sobre las investigaciones, Glencore dijo anteriormente que si bien no podía pronosticar con certeza el costo, el alcance, el momento o los términos de los resultados "... la compañía actualmente espera resolver las investigaciones de EE. UU., Reino Unido y Brasil en 2022". Los 1.500 millones de dólares recaudados en provisiones representaron la actual "... mejor estimación de los costos para resolver estas investigaciones" de la compañía, agregó.
“Se espera que las resoluciones estadounidenses cubran investigaciones separadas sobre soborno y manipulación del mercado. La resolución de las otras investigaciones al grupo no está incluida dentro de esta disposición y continúan en curso”, dijo Glencore.
A modo de guía, las multas anteriores impuestas por la SFO incluyeron $ 650 millones en Rolls Royce después de haber recibido inicialmente una multa de $ 870 millones.
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